来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，兴证全球基金管理有限公司发布兴全汇虹一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均有所下降，而净利润实现较大幅度增长。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模缩减
本期利润与已实现收益
2024年兴全汇虹一年持有混合A本期利润为108,198,524.80元，C类为46,020,863.91元，相较于2023年的亏损实现了扭亏为盈。从已实现收益来看，A类为66,105,957.00元，C类为27,041,168.05元，同样较前一年有显著改善。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 2024年已实现收益（元） | 2023年已实现收益（元） |
|---|---|---|---|---|
| 兴全汇虹一年持有混合A | 108,198,524.80 | -48,678,390.06 | 66,105,957.00 | -128,688,734.78 |
| 兴全汇虹一年持有混合C | 46,020,863.91 | -23,811,958.86 | 27,041,168.05 | -64,172,827.81 |
净资产变动
2024年末，兴全汇虹一年持有混合A的期末基金资产净值为1,095,161,405.51元，C类为467,039,611.70元，相较于2023年末，A类减少了285,988,526.93元，C类减少了152,793,564.18元，整体资产净值下滑明显。
| 基金类别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） | 变动金额（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|---|
| 兴全汇虹一年持有混合A | 1,095,161,405.51 | 1,381,149,932.44 | -285,988,526.93 | -20.71% |
| 兴全汇虹一年持有混合C | 467,039,611.70 | 619,833,175.88 | -152,793,564.18 | -24.65% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率
过去一年，兴全汇虹一年持有混合A的基金份额净值增长率为9.11%，C类为8.69%，同期业绩比较基准收益率均为7.52%，两类基金份额均跑赢业绩比较基准。
| 基金类别 | 过去一年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 兴全汇虹一年持有混合A | 9.11% | 7.52% | 1.59% |
| 兴全汇虹一年持有混合C | 8.69% | 7.52% | 1.17% |
净值表现总结
从长期来看，过去三年兴全汇虹一年持有混合A的基金份额净值增长率为 -5.61%，C类为 -6.73%，而业绩比较基准收益率为3.47%，显示出基金在过去三年整体表现落后于业绩比较基准，但在2024年有明显改善。
投资策略与业绩表现：减持部分资产，把握市场机会
投资策略
2024年下半年股票市场较为活跃，风险偏好提升，AI算力等板块表现较强，红利类资产和上游资产相对走势较弱，债券走势较强。基金在2 - 3季度减持了一些红利和上游资源类资产，配置经营稳健的龙头白马股，并适当参与转债市场。
业绩归因
基金在2024年的良好业绩表现得益于对市场趋势的把握，减持表现不佳的资产，同时在活跃的板块和市场中获取收益，如股票投资收益和公允价值变动收益等方面均有贡献。
市场展望：权益与债券市场均具机会
管理人认为地产对经济的负向拉动基本见底，中国AI软硬件等领域带来经济动力，对权益市场相对积极，同时债券也具备不错的配置价值。这表明基金管理人对未来市场持相对乐观态度，可能会在权益和债券资产上继续寻找投资机会。
费用分析：管理与托管费用随资产规模下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为13,341,708.49元，相较于2023年的19,305,350.34元有所下降，主要原因是基金资产净值的减少。其中，应支付销售机构的客户维护费为6,155,431.15元，应支付基金管理人的净管理费为7,186,277.34元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 13,341,708.49 | 6,155,431.15 | 7,186,277.34 |
| 2023年 | 19,305,350.34 | 8,982,378.14 | 10,322,972.20 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,557,788.91元，低于2023年的5,148,093.48元，同样是由于资产规模的下滑。托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。
交易与投资收益分析：股票投资收益显著
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为65,981,552.88元，与2023年的 -130,171,232.07元相比，实现了大幅增长，表明基金在股票买卖操作上取得了较好的收益。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | 65,981,552.88 |
| 2023年 | -130,171,232.07 |
债券投资收益
债券投资收益在2024年为35,568,647.14元，而2023年为 -45,758,356.51元，虽然有所改善，但买卖债券差价收入为 -6,488,153.57元，显示出债券买卖操作存在一定的价差损失。
关联交易分析：与兴业证券关联度较高
通过关联方交易单元进行的交易
2024年通过兴业证券交易单元进行的股票交易成交金额为2,248,318,612.34元，占当期股票成交总额的61.69%；债券交易成交金额为1,383,474,737.67元，占当期债券成交总额的71.40%，显示出基金与兴业证券在交易上的紧密合作。
| 关联方名称 | 股票交易成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | 债券交易成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 兴业证券 | 2,248,318,612.34 | 61.69 | 1,383,474,737.67 | 71.40 |
应支付关联方的佣金
2024年应支付兴业证券的佣金为1,392,226.18元，占当期佣金总量的59.73%，期末应付佣金余额为439,095.25元，占期末应付佣金总额的100.00%，进一步体现了与兴业证券的关联交易规模。
持有人结构与份额变动：份额减少，机构持有稳定
期末基金份额持有人户数及持有人结构
兴全汇虹一年持有混合A的持有人户数为1,409,453户，户均持有712.39份；C类持有人户数为21,400户，户均持有20,313.38份。从持有份额比例来看，A类机构持有份额占比95.82%，C类全部为个人持有。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构持有份额占比（%） | 个人持有份额占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 兴全汇虹一年持有混合A | 1,409,453 | 712.39 | 95.82 | 4.18 |
| 兴全汇虹一年持有混合C | 21,400 | 20,313.38 | 0.00 | 100.00 |
开放式基金份额变动
2024年兴全汇虹一年持有混合A期初份额为1,381,751,441.61份，期末为1,004,082,149.68份，减少了377,669,291.93份；C类期初份额为627,016,203.25份，期末为434,706,312.27份，减少了192,309,890.98份，整体份额减少明显。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 份额变动（份） | 变动率 |
|---|---|---|---|---|
| 兴全汇虹一年持有混合A | 1,381,751,441.61 | 1,004,082,149.68 | -377,669,291.93 | -27.33% |
| 兴全汇虹一年持有混合C | 627,016,203.25 | 434,706,312.27 | -192,309,890.98 | -30.67% |
风险提示
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