来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，太平基金管理有限公司发布太平恒利纯债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额有所下降，净资产实现增长，净利润表现良好，同时各项费用也维持在一定水平。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：利润与资产双增长
本期利润增长0.74%
太平恒利纯债2024年本期利润为58,053,362.73元，相较于2023年的57,629,104.48元，增长了0.74%。本期已实现收益为38,189,278.00元，低于2023年的59,766,733.76元。本期加权平均净值利润率为2.22%，略低于2023年的2.25%。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 58,053,362.73 | 57,629,104.48 | 0.74% |
| 本期已实现收益（元） | 38,189,278.00 | 59,766,733.76 | -36.17% |
| 本期加权平均净值利润率 | 2.22% | 2.25% | -1.33% |
净资产增长1.90%
2024年末，基金期末净资产为2,638,409,255.52元，相比2023年末的2,589,256,193.78元，增长了1.90%。期末可供分配利润为215,425,635.24元，高于2023年末的173,693,387.90元。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 期末净资产（元） | 2,638,409,255.52 | 2,589,256,193.78 | 1.90% |
| 期末可供分配利润（元） | 215,425,635.24 | 173,693,387.90 | 23.92% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
各阶段净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，太平恒利纯债基金份额净值增长率为2.24%，而同期业绩比较基准收益率为5.43%，跑输业绩比较基准3.19%。过去三年和五年，基金份额净值增长率分别为6.78%和12.49%，业绩比较基准收益率分别为7.39%和9.67%，同样跑输业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 2.24% | 5.43% | -3.19% |
| 过去三年 | 6.78% | 7.39% | -0.61% |
| 过去五年 | 12.49% | 9.67% | 2.82% |
投资策略与业绩：票息策略为主
投资策略
2024年债券市场收益率整体下行，该基金以高等级信用债为主，策略上以票息策略为主，维持短久期、低杠杆策略，在控制好回撤的基础上争取更好的收益回报。
业绩表现
本报告期内，该基金的份额净值增长率为2.24%，同期业绩比较基准收益率为5.43%，基金未能达到业绩比较基准。管理人认为，2024年9月底密集出台一系列稳增长政策，带动四季度经济阶段性企稳，但整体经济内生动能恢复缓慢，对债券市场仍偏利多。2025年预计利率保持震荡走势，需关注机构止盈行为、政府债供给放量带来的调整，通过波段操作增厚收益。
费用情况：管理费与托管费稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为7,841,876.31元，较2023年的7,688,258.03元增长了2.00%。其中，应支付销售机构的客户维护费为3,250.86元，应支付基金管理人的净管理费为7,838,625.45元。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 7,841,876.31 | 7,688,258.03 | 2.00% |
| 应支付销售机构的客户维护费（元） | 3,250.86 | 4,239.40 | -23.32% |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 7,838,625.45 | 7,684,018.63 | 2.01% |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,613,958.78元，较2023年的2,562,752.60元增长了2.00%。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 2,613,958.78 | 2,562,752.60 | 2.00% |
投资组合：债券投资占主导
债券投资组合
期末固定收益投资占基金总资产的比例为94.01%，其中债券投资公允价值为2,481,435,724.93元，占基金资产净值比例为94.05%。债券投资品种主要包括金融债券、企业短期融资券、中期票据和同业存单等。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融债券 | 899,148,612.05 | 34.08 |
| 企业短期融资券 | 272,851,882.19 | 10.34 |
| 中期票据 | 1,209,821,710.14 | 45.85 |
| 同业存单 | 99,613,520.55 | 3.78 |
股票及其他投资
本基金本报告期末未持有股票、资产支持证券、贵金属和权证。
份额持有人信息：机构投资者占主导
持有人结构
期末基金份额持有人户数为2,466户，户均持有的基金份额为976,249.34份。机构投资者持有份额为2,403,999,489.06份，占总份额比例为99.8575%；个人投资者持有份额为3,431,372.67份，占总份额比例为0.1425%。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 2,403,999,489.06 | 99.8575 |
| 个人投资者 | 3,431,372.67 | 0.1425 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金1,055,790.29份，占基金总份额比例为0.0439%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金的份额总量区间均为0 - 10万份。
开放式基金份额变动：份额微降0.34%
本报告期期初基金份额总额为2,415,562,805.88份，本报告期基金总申购份额为4,185,087.22份，总赎回份额为12,317,031.37份，期末基金份额总额为2,407,430,861.73份，较期初下降了0.34%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 2,415,562,805.88 |
| 本报告期基金总申购份额 | 4,185,087.22 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 12,317,031.37 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 2,407,430,861.73 |
风险提示
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